Zetter · ценообразование · Türkiye

Цена в лирах с учётом отсрочки и девальвации

Вы платите поставщику в долларах сегодня, а деньги от клиента получаете через ~3 месяца в дешевеющих лирах. Калькулятор считает цену от курса на дату поступления денег, а не от текущего спота — и показывает, где именно уходит маржа.

Исходные данные

USD
TRY
Кассовый разрыв
дн
дн
Всего денег в заморозке: 102 дн
Прогноз курса на дату оплаты
%
%
Рынок уже «зашил» ожидаемую девальвацию в разницу ставок — это точнее прогноза инфляции вручную.
%
Валютный риск
%
%
Курс зафиксирован заранее — буфер не нужен, в цену идёт только стоимость самого форварда.
%
%
Форвард на дату оплаты
44.60 TRY/USD
спот 40.00 · +11.5%
Себестоимость в лире
89.2 TRY
против 80.0 по споту
Цена продажи
151 TRY
итоговая наценка к споту +89%

Из чего складывается цена

От базы по текущему споту до финальной цены. Красным и жёлтым — то, что съедают время и валюта до вашей маржи.

КомпонентTRY / ед.доля цены
Время и валюта добавили +32% к себестоимости ещё до вашей маржи. Если считать цену от текущего спота, вы отдадите эту разницу из своей прибыли при девальвации.
Возможен двойной счёт. Форвард по ставкам уже отражает девальвацию через ставку лиры (45%), а стоимость денег у вас 45% — близко. Форвард закрывает курс, стоимость денег — заморозку капитала. Если финансируете разрыв своими деньгами, стоимость денег корректнее считать как реальную доходность (ставка минус девальвация), иначе часть риска задваивается.